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消費股和汽車股將跑贏大盤
2023/07/10 09:00
香港恒指上週累升1.9%或385點至21,082點。恒指成分股一週漲幅前3強有李寧(2331HK)升14.0%,北京和上海的逐步解除封鎖措施將增加其產品需求。海底撈(6862HK)升10.8%,在受冠狀病毒影響的各個地區放寬就餐限制,對公司來說是一個好消息。瑞聲科技(2018HK)升10.0%,股價在近期股價疲軟後反彈。表現最差成份股有恆隆地產(101HK)跌5.9%,公司被富時羅素剔出旗下指數,指數調整將於本月17日收市後正式生效。龍湖集團(960HK)跌3.0%,近期股價走強後股價承壓。中國生物製藥(1177HK)跌2.8%,隨著冠狀病毒疫情得到控制,投資者擔心對藥品需求的潛在負面影響。港股通佔香港市場成交金額18%。MSCI於上週三(6月1日)換馬,香港股市平均每日成交金額約1,500億港元。亞洲其他股票市場:印尼升1.7%/泰國升0.5%/新加坡無起跌/日本升2.4%/越南無起跌/韓國升0.8%/台灣1.8%。
 
因端午節假期,港股通南向於上週五關閉一天。它將在本週一重新開放。因此,我們相信港股的每日成交量應會較上星期為多。本週將公佈多項中美經濟數據。其中包括中國財新指數、美國通漲率和密歇根大學指數等。在這些指數中,我們相信美國數據可以提供對美國加息速度的洞察。港股可能會繼續在 20,000 點至 21,000 點的水平上波動。隨著北京和上海大部分封鎖措施的解除,我們相信消費股和汽車股將成為跑贏大盤的股票。相比之下,投資者目前可能會轉出中國電信和電力公用股。建議投資者關注阿里巴巴(9988 HK)、美團(3690 HK)、奈雪的茶(2150 HK),華潤啤酒(291 HK)和吉利汽車 (175 HK)等 。
 
香港消費產業 - 四月份零售表現實屬驚喜
4月份香港零售額同比大漲11.7%至301億港元,遠高於本中心預期同比滑落5%/市場預期同比滑落7.9%的水準,係今年以來首次出現月度正增長,由此表明2022年前4個月的銷量同比下滑3.1%。鑒於5月社交距離措施進一步寬鬆,我們預計5月零售額將同比增長10%。
 
中國汽車產業 - 電動汽車新勢力:5月強勢回歸
中國五大電動汽車新勢力公佈了2022年5月的交付數據,總銷量為4.97萬輛,同比增長104%,環比增長38%(2022年前5個月:22.96萬輛,同比增長118%)。
 
上週我們發佈研究報告有:
滔搏國際 (6110 HK,買進)目標價10.2港元: 2022財年的淨利潤低於市場預期12%,但年末特別股息分配實屬驚喜。銷售下滑和運營去槓桿化導致滔搏運動2022財年下半年淨利潤同比下滑31%。
 
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