美聯儲宣佈加息75個基點鮑威爾發言鴿派，中國5月經濟数据呈現恢复勢頭：大盤全天沖高回落，創業板指仍漲超1%，上證指數尾盤快速回落，險守3300點整數關口。截止收盤，滬指漲0.5%，深成指漲0.95%，創業板指漲1.05%。北向資金全天淨買入133.59億元，滬深兩市昨日成交額12990億，較上個交易日放量1996億，為2月24日以來最大單日成交金額。盤面上，券商等大金融板塊盤中再度走強，帶動指數上攻。但尾盤金融股集體回落，多只券商股尾盤炸板。教育股全天強勢，昂立教育漲停。下跌方面，此前活躍的中報業績預期較好的資源股陷入調整。總體上個股跌多漲少，兩市超2400只個股下跌。海外市場方面，美聯儲6月FOMC宣佈加息75個基點，是1994年以來的近三十年最大幅度的加息，加息至2020年3月疫情爆發前的高位水準。鮑威爾稱單次宣佈加息75個基點的加息幅度過大，不會成為常規政策，否認會連續多次超大幅度加息，昨日美股波動後漲幅擴大至日高。截至收盤，標普500指數漲幅1.46%，道指漲幅1%，納斯達克指數漲幅2.5%。除美國市場外，6月15日盤中，日本10年期國債期貨暴跌2.01日元，創2013年以來最大單日跌幅，隨後，日本央行宣佈將於6月16、17日繼續無限量購買日本國債期貨的交割卷。與此同時，日元也在最近跌破了135的關口，美元兌日元升破2002年高點，最高至135.19，創1998年10月以來新高。
消息面上，國家統計局数据顯示，1—5月份，社會消費品零售總額17.17萬億元，同比下降1.5%。其中，除汽車以外的消費品零售額15.51萬億元，下降0.5%。5月份，社會消費品零售總額33547億元，同比下降6.7%。1—5月份，全國固定資產投資（不含農戶）20.59萬億元，同比增長6.2%。其中，民間固定資產投資11.71萬億元，同比增長4.1%。1—5月份，全國房地產開發投資52134億元，同比下降4.0%；其中，住宅投資39521億元，下降3.0%。總體上看，隨著部分受疫情影響的地區逐漸复工复產、供應鏈暢通，加之一系列穩增長政策落地見效，5月經濟数据全面回暖，工業、消費、投資等經濟指標出現改善，後續有望進一步恢复。
政策方面，國務院總理李克強6月15日主持召開國務院常務會議，部署支持民間投資和推進一舉多得項目的措施，更好擴大有效投資、帶動消費和就業；確定階段性緩繳中小微企業職工醫保單位繳費，加力支持紓困和穩崗；決定開展涉企違規收費專項整治，部署緩繳行政事業性收費。會議指出，要貫徹黨中央、國務院部署，按照中央經濟工作會議和政府工作報告總體思路、政策取向，立足當前穩增長，著眼長遠促進經濟持續健康發展。抓住時間窗口，注重區間調控，既果斷加大力度、穩經濟政策應出盡出，又不超發貨幣、不透支未來，著力保市場主體保就業穩物價，穩住宏觀經濟大盤。為進一步助企紓困和穩崗，會議決定，允許中小微企業緩繳3個月職工醫保單位繳費，規模約1500億元。政策實施要直達市場主體、免申即享，不影響醫保待遇，保持報銷比例和藥品品種穩定。
行業方面，據國家統計局6月15日披露的数据，我國1—5月份發電3.2萬億千瓦時，同比增長0.5%。而分品種看，5月份火電降幅收窄，風電由增轉降，太陽能發電增速放緩，但水電、核電增速加快。具體数据顯示，5月份火電同比下降10.9%，降幅比上月收窄0.9個百分點；風電下降0.7%，上月為增長14.5%；太陽能發電增長8.3%，比上月放緩16.6個百分點。但水電卻增長26.7%，增速比上月加快9.3個百分點。今年以來，全國範圍內降水量較常年同期偏豐，西南主要流域一改2021年來水疲弱態勢。以4月份為例，長江流域4月徑流量較常年同期平均值大幅提高。2022年上半年我國各流域水資源較為豐富，整體來水偏豐。歷年平均表現下，第一季度至第四季度入庫量分佈占全年的10.98%、20.84%、47.56%、20.61%，第三季度為來水高峰期。在豐水期內，各水電公司發電量均有一定幅度的上升，市盈率或同時升高。以2020年第三季度的豐水期為例，各水電公司市盈率均大幅增加，豐水期帶來的效益顯著。總體上看，目前國內疫情基本到達可控階段，多重政策疊加疫情後复苏各行業基本面有所修复，而中報業績確定性較高的行業將會更多提振。海外方面美聯儲加息靴子落地，但短期A股漲幅過高板塊仍需注意獲利了結風險。建議關注低位低估值金融、消費，中報業績確定性較高的新能源等。
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