更多央行追隨美聯儲鷹派加息,5月中國70城房價總體降勢趨緩:6月16日,上證指數早盤溫和整理為主,午後券商板塊再度下殺,拖累上證指數重回3300點下方。創業板指2600點得而复失,寧德時代、億緯鋰能、東方財富低迷;北向資金淨買入44.52億元,其中滬股通淨買入32.54億元,深股通淨買入11.98億元。截至收盤,上證指數收盤報3285點,跌0.6%;創業板指報2585點,漲0.4%;深證成指報12151點,漲0.1%。外围市場方面,繼美聯儲宣佈6月加息75bp次日,更多央行採取激進政策立場,英國央行連續第五次政策會議加息,暗示必要時會採取更強有力行動,貨幣市場押注其9月加息75個基點的可能性升至50%;瑞士央行意外宣佈2007年來首次加息且一次大幅加息50個基點。同時最新数据進一步表明美國經濟活動急劇放緩,按揭抵押貸款利率升至2008年來最高和1987年來最大單周漲幅,樓市繼續降溫,5月新屋開工數降至一年多最低和2020年4月來最深跌幅,上周首申和續請失業救濟人數均超預期,費城聯儲的6月製造業指數為3.3,為2020年5月以來首次跌入萎縮區間,市場風險情緒再次惡化。美國三大指數集體大跌,其中納指領跌4.08%,10年期美債收益率在盤中兩位數深跌,下逼3.2%,同時美元指數失守104關口,伴隨美元迅速走低,國際油價止跌轉漲,美油重回118美元,布油逼近120美元。
6月16日,國家發改委新聞發言人孟瑋表示,展望今年後期,國內CPI將繼續運行在合理區間,能夠完成全年3%左右的預期目標。PPI方面,儘管地緣政治衝突仍在擾動國際能源和糧食市場,但國內口糧自主自足、煤炭資源能夠滿足需求,加之保供穩價政策持續發力,預計後期PPI漲幅有望進一步回落。未來一段時間,由於國內生豬基礎產能已調減一定幅度,隨著下半年豬肉消費逐步增加,生豬價格可望總體回升。從期貨市場看,今年9月、11月和明年1月到期生豬合約價格逐步抬升,反映了市場對後期價格回升的預期。但也要看到,當前生豬產能合理充裕,4月底全國能繁母豬存欄量為4177萬頭,處於產能綠色區間,生豬價格出現前些年非洲豬瘟時期大幅上漲的可能性不大,預計豬糧比價將運行在總體合理區間。此外,5月中國70城房價出爐,商品住宅銷售價格環比總體延續降勢,但降勢趨緩。國家統計局数据顯示,5月份70個大中城市中,25個城市新建商品住宅銷售價格環比上漲,下跌的城市有43個,分別較上月增加7個、減少4個;一線城市新建住宅價格環比上漲0.4%,漲幅比上月擴大0.2個百分點。二手房方面,有53個城市二手住宅銷售價格環比,比上月增加3個;一線城市二手房銷售價格環比由上月上漲0.4%轉為持平。
6月16日,商務部新聞發言人束玨婷在例行發佈會上表示,2022年1-5月,我國企業承接服務外包合同額7266億元人民幣(幣種下同),執行額4663億元,同比分別增長11.9%和14.6%。其中,承接離岸服務外包合同額4129億元,執行額2639億元,同比分別增長13.2%和11.1%。今年我國外貿開局總體平穩,但受內外部多重因素影響,穩增長壓力有所加大。5月以來,外貿企業复工复產有序推進,產業鏈供應鏈不暢逐步緩解,各項穩增長政策效果逐漸顯現,經過各地方、各相關部門和廣大外貿企業共同努力,5月進出口增速回升至9.6%,外貿領域呈現恢复性增長勢頭。儘管存在一些困難,實現今年外貿保穩提質目標仍具備諸多有利條件:一是各地區各部門堅決貫徹中央決策部署,落實高效統籌疫情防控和經濟社會發展要求,正常生產生活秩序逐步恢复,物流堵點逐步打通,中國外貿產業優勢將得到進一步發揮。二是支持政策密集出臺,國務院出臺扎實穩住經濟的一攬子政策措施,發佈推動外貿保穩提質的意見,並對解決企業复工達產困難、加快出口退稅、提升港口效率等工作作出進一步部署,各地區各相關部門正積極落實並出臺配套舉措,各項支持政策疊加效應釋放,將有力促進外貿增長。三是自貿協定夥伴越來越多,自貿協定發揮的減稅和貿易便利化作用也將對外貿發展起重要推動作用。
總體上看,目前國內疫情基本到達可控階段,多重政策疊加疫情後复苏各行業基本面有所修复,而中報業績確定性較高的行業將會更多提振。海外方面美聯儲加息靴子落地,但短期A股漲幅過高板塊仍需注意獲利了結風險。建議關注低位低估值金融、消費,中報業績確定性較高的新能源等。
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