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上海延長封城加劇中國經濟擔憂,俄烏戰況加劇擴大能源糧食危機:
2024/04/11 09:00

上周上證指數跌0.9%,上證50跌0.6%,科創50跌5.7%、創業板指跌3.6%、深證成指跌2.2%。行業上建築(漲6.2%)、鋼鐵(漲4.1%)、建材(漲4.0%)領漲,農林牧漁(跌4.8%)、綜合金融(跌4.8%)和電子(跌4.6%)領跌,北向資金整周合計流出65.6億元。整周道指下跌0.29%,標普500指數下跌1.27%,納指下跌3.86%。週五10年期美債收益率盤中升破2.7%,美元指數突破100、四日連創近兩年新高。中國疫情拐點未現,4/10上海單日新增914例確診和25173無症狀感染者,廣州亦發佈最新離穗政策、中小學暫停線下教學。當地時間4/9英國首相詹森秘密抵達基輔與烏克蘭總統澤連斯基進行一對一會談。雙方將討論英國對烏克蘭的長期支持,首相將制定一攬子新的財政和軍事援助計畫。環球時報援引路透社報導稱,斯洛伐克總理黑格爾宣佈,已經向烏克蘭提供了S-300防空系統。近期歐盟、日本、美國相繼宣佈對俄羅斯能源禁運。當地時間4/8拜登正式簽署了終止與俄羅斯和白俄羅斯正常貿易關係的法案,同日拜登還簽署了一項禁止進口俄羅斯石油的法案。此前歐盟也加大了對俄羅斯能源制裁,歐盟27個成員國代表4/7決定對俄羅斯實施新一輪制裁,內容包括對俄羅斯煤炭實行禁運。截至 3月末,紐卡斯爾港、歐洲 ARA 港動力煤價格已明顯飆升至250 美元/噸以上,2月歐元區PPI同比飆升31.4%;歐盟PPI同比飆升31.1%。聯合國糧農組織3月份的食品價格指數連續第三次創下歷史新高,較去年同期躍升34%。該組織稱這是一次價格的“巨大飛躍”。隨著歐美對俄羅斯制裁持續升級,能源、大宗商品、農作物等波動仍會加劇,全球尤其歐洲將面臨更大通脹壓力。

4/10《中共中央 國務院關於加快建設全國統一大市場的意見》正式出臺,提出從基礎制度建設、市場設施建設等方面打造全國統一的大市場。《意見》旨在持續推動國內市場高效暢通和規模拓展、加快營造穩定公平透明可預期的營商環境、進一步降低市場交易成本、促進科技創新和產業升級、培育參與國際競爭合作新優勢。《意見》明確要強化市場基礎制度規則統一,推進市場設施高標準聯通(包括建設現代流通網路、完善市場訊息交互管道、推動交易平臺優化升級等),打造統一的要素和資源市場(包括健全城鄉統一的土地和勞動力市場、加快發展統一的資本市場、加快培育統一的技術和資料市場、建設全國統一的能源市場、培育發展全國統一的生態環境市場),推進商品和服務市場高水準統一等,推進市場監管公平統一,進一步規範不當市場競爭和市場幹預行為。《意見》的提出有望打破地方保護和市場分割,打通制約經濟迴圈的關鍵堵點,促進商品要素資源在更大範圍內暢通流動,重點提及的如數據要素、電力交易、協力廠商物流等有望受帶動。

4/7李克強主持召開專家和企業家座談會,分析經濟形勢,就做好下一步經濟工作聽取意見建議。會議稱當前世界局勢複雜演變,國內疫情近期多發,有些突發因素超出預期,對經濟平穩運行帶來更大不確定性和挑戰。會議要求要統籌疫情防控和經濟社會發展,深化改革開放,主動作為、應變克難,著力穩增長,保持經濟運行在合理區間主要是穩就業、穩物價。
政策舉措要靠前發力、適時加力,已出臺的要儘快落實到位,明確擬推出的儘量提前,同時研究準備新的預案。當前一些市場主體特別是中小微企業、個體工商戶困難多、壓力大,必須著力幫扶他們渡過難關。穩定物價必須抓住糧食生產、能源保供、物流暢通等關鍵。加強協調,保障交通骨幹、港口等骨幹網路有序運行,在服務貨車司機、緩解貨運經營者困難、降低物流成本等方面研究採取針對性措施。制定和實施政策對各類企業要一視同仁,認真聽取市場主體意見,穩定市場預期。對零售、餐飲、旅遊等與消費密切關聯的行業,要進一步加大紓困力度。對耐用消費品消費、受疫情影響還貸困難的消費者,要研究相應的金融支持政策。要擴大高水準對外開放,做好穩外貿穩外資工作,保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定,有效應對外部環境的不確定性。穩增長需要後續更多政策刺激,貨幣與財政政策有望再加碼,同時紓困政策、促進消費等亦有望逐步落地。

4/9中國上市公司協會第三屆會員代表大會上,證監會主席易會滿就上市公司高品質發展提出了要求,就市場關心的話題進行了回應。會議稱資本市場堅定深化改革的方向不會變,資本市場高水準開放的步伐不會變,資本市場落實“兩個毫不動搖”方針的堅定態度不會變,資本市場凝聚合力保持健康平穩發展的態勢不會變。紮實推進全面實行股票發行註冊制改革平穩落地;抓緊研究推出新一輪自主開放務實舉措,穩步擴大滬深港通標的範圍,推動滬倫通機制拓展優化,穩步擴大商品和金融期貨市場雙向開放; 加快推動企業境外發行上市監管新規落地,保持境外上市管道暢通,推動中美審計監管合作取得成果,為資本市場高水準開放構建可預期的國際監管環境;上市公司要著力提升“五種能力”,探索高品質發展路徑:抓基礎,鞏固治理能力;強主業,增強競爭能力;育長板,提升創新能力;增韌性,提高抗風險能力;重效益,提升回報能力; 證監會將研究制定新一輪提高上市公司品質行動計畫等。近期高層就資本市場不斷發聲,中美底稿審計磋商亦有所進展,持續釋放穩定市場信號。

據澎湃新聞不完全統計,4月以來,近一周時間已有6個城市放鬆樓市調控政策,包括浙江衢州、河北秦皇島、甘肅蘭州、四川綿陽、浙江麗水、浙江台州等,房地產作為穩增長重要抓手持續持續釋放政策寬鬆信號。不過疫情對於供應鏈及經濟的衝擊尚未顯現,3月份以來因疫情原因蔚來汽車位於吉林、上海、江蘇等多地的供應鏈合作夥伴陸續停產,目前尚未恢復。同時蔚來發佈稱受全球原材料價格上漲影響,將對旗下部分產品價格上調1萬元。總的來看,歐美加大對俄制裁、俄烏局勢膠著破壞歐洲經濟、美債收益率持續攀升、大宗能源與農作物價格高漲持續加大通脹壓力,同時中國疫情擴散尚未停止、堅持清零犧下經濟增長付出巨大代價、供應鏈陸續出現中斷、基金倉位仍高,海內外仍面臨諸多不確定性,A股料將承壓繼續震盪尋底。建議關注政策持續利好的基建、地產產業鏈,中長期關注高景氣如光伏等。

 
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