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新冠確診再現,留意日清食品和速食連鎖經營者
2024/01/10 09:00

香港恒指上週升0.4%或96點至23,493點。上星期恒指成分股漲幅前5強包括地產類股中海外(688 HK)、華潤置地(1109 HK)和龍湖集團(960HK)升9.1-20.3%,因銀行已告知一些大型優質房企,若對陷債務危機企業項目以承債式收購,相關併購貸款不再計入三個監管要求如資產負債率不得大於70%、凈負債率不得大於100%、現金短債比不得小於1倍的相關指標。因對地產股放鬆,中國平安(2318 HK)投資部位可望減少虧損,升8.8%。受升息周期最快3月啟動,中銀香港(2388 HK)升9.2%。表現最差成份股有碧桂園服務(6098 HK)跌13.6%,投資人恐公司違約提前離場。藥明生物(2269HK)跌12.7%,遭北水沽出,資金或轉向中國中藥(570 HK)。因申洲(2313 HK, 買進)寧波廠員工確診,李寧遭拖累(2331 HK, 買進)跌11.1%。大立光 (3008 TT, 持有-超越大盤)拓鏡頭模組業務令毛利率下滑,激烈的行業競爭恐影響舜宇光學(2382 HK),跌9.8%。因騰訊(700 HK, 持有)出售Sea持股,市場聯想美團(3690 HK, 買進)恐怕是下一個目標,跌9.5%。港股通佔香港市場成交金額21%。香港股市平均每日成交金額約1,250億港元,週比上升72%。亞洲其他股票市場如日本/韓國/台灣跌0.3%至1.1%,泰國平盤,印尼/新加坡/越南分別升1.8至2.6%。
 
由於新冠本土確診病例再次出現,香港政府於上週五( 1月7日 )開始收緊社交距離措施。這些措施包括:禁止晚上6點至早上5點在餐廳就餐,關閉酒吧和酒館,有效期至1月20日。我們認為日清食品(1475 HK;買進)和速食連鎖經營者例如大家樂 (341 HK) 和大快活 (52 HK)將迎來強勁消費需求。本週美國將發布失業救濟金申請人數和12月零售數據(11月為+0.3%)和通漲數據(11月為+0.8%) 。美國經濟數據將為美國何時首次加息提供線索。
 
香港消費產業-11月零售額優於預期香港2021年11月零售銷售額年增7.1%至307億港元,高於本中心預期的年增4%,但低於市場預期的年增9.7%,主要得益於新冠本土病例持續零增長。香港2021年前11個月零售銷售額年增8.3%。我們預期2021年12月零售銷售額將年增9%,係由於有利的基數。

上週我們發佈研究報告精選有:
申洲(2313 HK, 買進)目標價189港元申洲國際於1月3日就寧波工廠最新新冠疫情發佈官方聲明。寧波生產停工。根據本中心預測,申洲目前股價相當於30倍2022年預估市盈率,2024/23年每股收益將同比增長25%/20%。由於美國/歐洲Nike/Adidas產品需求強勁,任何時候股價大跌都將提供買進機會。
廣汽集團(2238 HK, 持有)目標價8.4港元廣汽2021年12月銷量同比增長 12% 和環比增長 4% 至 23.4 萬輛(月度歷史新高),2021 年汽車銷量同比增長 5% 至 214 萬輛,比廣汽 2021 年 225 萬輛的銷量目標低 5 %。
日清食品 (1475 HK, 買進)目標價6.95港元日清食品於1月5日收盤後,宣佈上調價格。同時,香港政府宣佈將收緊社交距離措施。我們認為,上調價格以及社交距離措施收緊均將利好日清食品股價。

分析員:朱家傑, CFA (C.E. No.ACJ314)、嚴政緯 (C.E. No.AMY822) 及吳宜儒, CFA (C.E. No.BEM056) 為證監會持牌人士,截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之證券的所有相關財務權益。

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