中國5月出口同比增長16.9%，歐央行放鷹、美CPI公佈在即歐美股市大跌：6月9日，大盤全天震盪調整，創業板指領跌，截止收盤，滬指跌0.76%，深成指跌1.85%，創業板指跌2.95%。北向資金全天逆勢淨買入35.79億元，連續9日淨買入；深兩市昨日成交額9770億，較上個交易日縮量1243億，成交金額跌破萬億。盤面上看，昨日週期板塊類逆勢活躍，油氣板塊大漲，磷化工概念股走強；汽車相關板塊陷入調整，而寧德時代由於市場擔心短期成本壓力上升對業績會有波動中報預期不佳疊加比亞迪成為特斯拉供應商消息影響，寧德時代跌超6%。總體上個股跌多漲少，兩市超3900只個股下跌。隔夜美股方面，週五公佈美國CPI前，市場預期美聯儲會保持激進加息步調，三大美國股指集體低開，最終，三大指數集體連續兩日收跌，納指收跌2.75%，標普收跌2.38%，道指收跌1.94% 。歐央行宣佈結束量化寬鬆時代，計畫7月加息25基點，暗示9月加息50基點，大幅上調通脹預期；拉加德“放鷹”，若中期通脹前景持續惡化，9月加息幅度超過25個基點；歐債重挫。歐洲STOXX 600指數收跌1.36%。德國DAX 30指數收跌1.71%。法國CAC 40指數收跌1.40%。英國富時100指數收跌1.54%。
海關週四公佈数据顯示，5月份中國進出口總值5,377.4億美元，增長11.1%。其中出口3,082.5億美元，增長16.9%；進口2,294.9億美元，增長4.1%；貿易順差787.6億美元，擴大82.3%。出口方面，数据顯示，前5個月，中國一般貿易出口5.71萬億元，增長16.8%；同期加工貿易出口2.07萬億元，增長2%。此外，中國以保稅物流方式出口7,087.9億元，增長14%。主要原因為當前全國供應鏈和生產鏈由於疫情得以控制逐步恢復，為出口供給提供了保障，此外5月人民幣匯率階段性貶值，值得注意的是5月人民幣匯率在4月的基礎上繼續貶值0.96%，利多出口金額當月同比。因此價格因素對出口的支撐作用，疊加低基數效應共同推動5月出口出現恢復性增長。由於中國疫情已得到控制生產供給全面恢復，穩增長政策持續加碼，為外貿的穩量提質創造了良好環境和條件。經歷5-6月的出口回彈後，下半年在高基數效應、全球通脹高企、海外貨幣政策收緊的影響下，出口承受的壓力較大。而在出口方面，中國一般貿易進口4.56萬億元，增長6.5%。加工貿易進口1.23萬億元，增長1.7%。此外，中國以保稅物流方式進口1.22萬億元，增長5.2%。近期進口的回暖一方面得益于清關的效率提升，另一方面工業生產的逐步修復推動了對於原材料和中間品的需求。
行業方面，2022年5月乘用車市場零售達到135.4萬輛，同比下降16.9%，環比增長29.7%，5月零售環比增速處於近6年同期歷史最高值。1-5月累計零售731.5萬輛，同比下降12.8%，同比減少107萬輛，其中4-5月同比下降86萬輛影響較大。新能源車銷量迎來了大幅增長，数据顯示，5月新能源乘用車零售銷量達到36.0萬輛，同比增長91.2%，環比增長26.9%。1-5月新能源乘用車國內零售171.2萬輛，同比增長119.5%。5月新能源車國內零售滲透率26.6%，較2021年5月11.6%的滲透率提升15個百分點。受疫情影響的進口零部件短缺問題改善，涉及長三角地區的國產零部件體系供應商逐步恢復基本供貨，促進全國5月的生產迅速恢復。上海是全國汽車行業的樞紐核心，其地位仍需進一步強化，近期保供复產效果良好。長春和上海產業鏈保供政策下的生產提升明顯。5月一汽集團乘用車生產環比增長178%，上汽集團乘用車生產環比增長150%，特斯拉生產33,544輛，環比增212%。工程機械方面，今年5月挖掘機總銷量為20624台，同比減少24.2%。其中，國內銷量12179台，同比減少44.8%；海外銷量8445台，同比增長63.9%。國內銷量連續第14個月下滑。值得注意的是，今年專項債前置前五月已累計發行新增專項債券2.03萬億元，而國務院要求今年新增專項債券要在6月底前基本發行完畢，並力爭在8月底前基本使用完畢，預計6月份專項債發行超萬億。由於自4月份來疫情影響挖掘機等工程機械銷量下滑，隨著疫情复苏需求後移疊加專項債以及淡季低基數影響，預計最早7月份挖掘機銷量同比有望轉正，對工程機械行業相關公司業績亦有所提振。
近日宁德傳聞不斷，針對市場傳聞其半年報可能會確認一季度發生的10餘億元的期貨投資損失，寧德回應稱公司的套期保值業務以現貨為基礎，期貨端的浮動損益有相應的現貨予以對沖，對公司業績影響較小，上述傳聞不屬實，並表示目前電池價格動態調整比較順利，寧德股價大幅波動亦拖累創業板，正面回應有望提振市場情緒，不過隨著中報來臨仍需防範不確定性。總體來看，維穩政策的不斷出臺有望穩定或提振市場情緒，仍需留意部分經濟数据的公佈。海外方面，需持續關注中美貿易的變化、美聯儲加息進程以及俄烏衝突的不確定性。建議佈局業績確定性高的新老基建、新能源等板塊，中報預熱行情開啟聚焦高景氣方向。
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